logo 三采訪客 歡迎您!
購物車:
0 個品項 - $0
商品名稱數量優惠價

總計:
  1. 三采文化
  2. 專欄推薦
  3. 好讀推薦
分類主題
 
專欄推薦
 
科學實驗王
尋寶記
孜孜線上
 
 

資產如同旗下選手:是教練重要還是選手重要?

2021/7/21  
  

跨國集團SNOWFOX創辦人金勝鎬,自年輕時輟學移民美國,從吃不起一碗麵的貧窮移民開始白手起家,經歷七次創業失敗,17年成為身價破5000億、公司銷售破一兆元的飲食跨國集團的CEO。
 

去年在韓國暢銷超過30萬本的著作《金錢的祕密》當中,經歷過社經地位的低點與高點的他,以視野較深又寬廣的角度、毫無保留的公開經驗分享自己致富的關鍵心態:「如何思考金錢。」
 

文/《金錢的祕密》作者 金勝鎬


  對於足球比賽的勝負有個爭論點:究竟教練的角色和選手的角色哪個比較重要。從球隊比賽的特性來看,教練的重要性毋庸置疑。2002年韓日世界盃,以及最近在越南擔任教練的朴恆緒的活躍表現上證明了一點:一樣的團隊成員,在換了一名教練之後,榮獲了卓越的成績。

  優秀的選手要發揮技能,需要有遊刃有餘駕馭戰略和戰術的教練,調整球隊內部的角色,讓選手發揮應有的能力。他要決定哪個選手什麼時候進場、什麼時候退場、要在哪個位置與對方的哪一名選手交手。因此球隊的實力會隨著教練的判斷而發生變化。

  資產的投資也是一種團隊競賽。韓國的投資比起資產分配(asset allocation) 更傾向於只關注投資的部位,有很多關於投資何種商品的研究和資訊,相反的,對如何分配資產卻興趣缺缺。這如同組好了一支球隊,但沒有教練(資產分配),選手(部位)全都上場做前鋒,而守門員也分擔了前鋒的功能,無人守球門的情形一樣,甚至主要選手或候補選手全都上場了。
 

每筆錢都有自己的故事

  資產本來是寫著擁有者的名字,是屬於一個人的,但也是各個不同的錢,正如同一支球隊,選手卻有多名一樣。因匯集金錢的過程不同,所以金錢裡面也有欺生的。有的錢叫做本金,有些是來自外國的傭兵─美元和人民幣。而且各自的合約期限也不一樣,有的是將在1年之內出去的錢,因為它是結婚預備金;有些錢會進來勾引其他的錢,因為要在3年內買房子;有些錢將一輩子做土地爺,因為它會存活到最後,成為退休金和遺產。
  每筆錢都有它自己的故事、目的和期限,因此在投資之前必須先訂定,並透過資產分配來計畫要在何處、以何種方式來投資比較恰當。若沒有認真地思考這個過程,那麼就像沒有教練就上場比賽的球隊一樣。無論何種比賽,都需要團隊合作,只有一、兩人的球技表演很快就結束了。再偉大的選手,也不能獨自防守、傳球、帶領比賽,否則不用猜比賽一定會輸。

 

建立自己的有價證券投資組合

  所謂資產分配,就是以現在的資金,根據它的目標或承受風險能力(risk tolerance)以及投資期限來分配後,訂定投資的方向。資產的種類隨著政治、社會的條件而帶來收益率或風險性的變動,因此要避免集中在特定資產上的風險,要創造符合投資者目標的資產組合,這就是有價證券的投資組合(portfolio)。每個投資者的年齡和收入都不同,使用計畫和預期收益也不一樣。

  第一,檢視自己的財務狀況。第二,確認投資的目的。第三,設定風險承受度。要將這些變數考慮進去,根據投資項目來分類。

  企業的基金管理者,可能認為資產分配比投資更重要。因 資產分配若做得好,投資反而變得更容易。比起個別投資項目的選定、買進、賣出的時期,如何投資於何種資產更能創造大部分的收益。

  但是現實的投資世界,只見選手不見教練,忘記資產分配價值的重要性,只尋找該投資哪種項目,於是時常出現失誤。無論是何等優秀的投資天才,也無法每次都預測成功,順利地買進賣出。唯有分配才是維持資產的根源。

建立自己的有價證券的投資組合時,首先要做的就是準確地確認和了解本人所投資的資金類型。正如你是教練,必須先認識自己團隊的選手一樣。每個選手的實力不一,優缺點也不同。同樣的,金錢的用途和耐心也都不一樣。教練要考慮安排哪個球員在前鋒,以何種方式讓幾名防守員上場。他必須根據對方球隊來計畫比賽,考慮除了守門員之外,該將十名球員的陣型分為「4-3-4」或「4-2-4」,還是「3-5-2」。資產分配不是將100%的資金全部投資在股票上,而是劃分為債券、房地產或儲蓄商品,需事先考慮各種資產可持久的時間,並設定每種資產的預期利益,這所有一切都是資產分配。

  我認為在投資上,教練比球員更重要。簡而言之,做好資產分配是投資利益的全部。其實資產運用良好的基金公司,都具備明確的分配政策。運用資金的首要義務是不能有損失,如果沒有資產分配的策略,總有一天會失去所有,無論過去賺了多少,都可能一次全都消失。

  盼望各位將全心關注投資產品的心,投入在資產配置當中。

 

──本文摘自三采文化《金錢的祕密》/金勝鎬 著